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全面受限一年后股指期货酝酿松绑方案?环亚娱乐ag88

来源:http://www.what-erp.com 责任编辑:环亚娱乐ag88 更新日期:2018-11-04 18:00 字体:
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  8月3日,彭博社报道称,中国金融期货交易所(下称中金所)正在考虑放宽对股指期货交易的有关限制,包括下调保证金标准、手续费及日内交易数量限制等,不过,相关规定仍需证监会批准方可落地。

  当天下午,有网络媒体还报道称,中金所近期召集多位期货公司高管论证股指期货松绑方案,该方案已于近日上报至证监会。

  对此,中金所有关人士给澎湃新闻()的回应是:“没有任何这方面的消息,并不清楚方案情况。官方没有回应。”

  去年年中A股遭遇巨幅波动后,股指期货成为众矢之的,中金所7月底连续上调股指期货交易保证金和交易手续费,并在9月公布限仓决定。此后,股指期货交易量一落千丈。

  不过,今年7月以来,关于松绑股指期货的声音,又开始出现了不少证券期货媒体的版面上。

  目前,对于非套期保值客户,单个股指期货产品单日开仓交易量超过10手,就要认定为异常交易行为。

  彭博社8月3日的报道称,这一限制将被放宽至100手。此外,沪深300、上证50、中证500股指期货各合约非套期保值持仓交易保证金由40%下调为30%,套保持仓交易保证金由20%下调为10%。

  至于近期中金所召集期货公司高管论证松绑方案一说,多名期货公司负责人给澎湃新闻的回应均是“没有参会”。

  南华期货CEO罗旭峰告诉澎湃新闻,他并没有参加所谓的中金所相关会议,而中金所近期也没有就松绑股指期货与公司联系。

  永安期货副总经理石春生也向澎湃新闻记者表示,自己并没有参加会议,也没有听说中金所召集过这次会议。

  有接近中金所的业内人士对记者透露,中金所的确在考虑为股指期货松绑,希望从保证金和手续费两方面着手,解决股指期货交易受限的问题。

  但上述业内人士也说,目前这些方案还只是在内部考虑阶段,并没有真正成型,环亚娱乐ag88。中金所也并没有开始向机构摸底。

  另一名大型期货公司投资经理对澎湃新闻记者表示,自股指期货交易受到限仓以来,投机盘的生存空间不再,市场流动性骤减,中金所的业务也大幅缩减。

  至于所谓松绑方案8月底或9月初可以通过审核的说法,这名期货公司投资经理直言,这一说法只是在业内流传,并非来自中金所的确切消息。

  中金所是经国务院同意,中国证监会批准设立的,专门从事金融期货、期权等金融衍生品交易与结算的公司制交易所。中金所有由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起,于2006年9月8日在上海正式挂牌成立。

  在中金所上市的股指期货品种包括沪深300指数期货、上证50指数期货以及中证500指数期货。

  目前,中金所执行的交易保证金标准是,非套期保值持仓为合约价值的40%,套期保值为合约价值的20%;手续费标准是,交易手续费标准为成交金额的万分之0.23,平今仓交易手续费标准为成交金额的万分之23,申报费为每笔一元。此外,日内开仓也有限制,客户单日开仓交易量超过10手的,构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为。根据相关风控要求,交易所调整保证金等,需要作出公告,并报告证监会。

  需要留意的是,套期保值是机构常用的风险控制手段,ag88环亚娱乐。意思是在期货市场和现货市场上进行方向相反的买卖行为,其目的并不是为了赚钱、因此,中金所对于套期保值交易的收费要远远低于非套期保值交易——即通俗意义上的投机性交易。

  2015年年中的股灾之后,中金所针对股指期货接连出台限制措施,此后股指期货交易规模急速缩减。

  以中证500期指IC合约为例,澎湃新闻记者统计发现,2015年6月股市最旺的时候,日均成交量高达35.7万手。即使是在股市大跌之后的7月份,IC的日均成交量也仍有20万手。但到了2015年9月,日均成交量骤减至2.4万手。而刚刚过去的2016年7月,IC日均成交量仅有1.6万手。

  如果以20万手的日均成交量作为常态交易下的期指交易规模,那么目前,中金所的业务量仅仅是正常情况下的5%至10%。

  尤其是在2016年5月31日,沪深300指数期货因398手市价卖出委托连续成交,导致盘中闪电跌停之后,期指限仓导致流动性脆弱的现象再度凸显。

  7月29日,期货日报刊登题为《股指期货“松绑”时机已成熟》的文章称,松绑股指期货,对于国内金融市场而言意义重大。有业内人士分析,一旦股指期货重新放开,量化对冲基金有望为股市带来千亿以上资金,市场流动性将得到大幅改善。对国内资产管理行业而言,股指期货重新放开将丰富市场投资策略,降低机构委外投资的风险。

  8月1日,中国证券报刊登题为《恢复股指期货市场功能 健全资本市场体系》的文章称,松绑股指期货交易限制是必要的也是可行的。松绑股指期货交易限制不但不会引起股票现货市场异常波动,还会有利于我国股票现货市场的稳步发展。

  海通证券期货研究主管高上在8月3日对澎湃新闻记者表示,“个人认为,早恢复比晚恢复要好。在股指低位的时候恢复股指期货,比高位的时候恢复,要更容易减少对市场的影响,长期看有利于市场的发展。”

  上海交通大学上海高级金融学院金融学教授严弘则认为,关于松绑的时机,更多的可能是政策上的因素,从市场的需求上来看随时都可以进行。

  我研究晚清幕府制度多年,有2200多年历史的幕府制度是如何变迁的,问我吧!

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